1600億元保費規模、單月銷售量115億元，看到生命人壽這些業績，你就明白為何險企舉牌上市公司“不差錢”。

記者獲悉，生命人壽在近日舉行的2016年度工作會上公布，2015年的年度規模保費突破1600億元，同比增長133.7%，市場排名進入前三，僅次于中國人壽和平安保險。

此前，生命人壽曾因舉牌浦發銀行并與另外一家舉牌大戶安邦保險爭奪上市公司金地集團(600383)聞名市場。

然而據記者觀察，雖然生命人壽保費規模已超越絕大部分老牌險企，但其中過半保費仍屬于高現金值保險，也就是通常說的萬能險、投連險以及分紅險。那么用萬能險保費做資金舉牌上市公司、購買資產，甚至將此作為險企的投資“資金池”是否行得通？

記者尋訪多家銀行發現，高現金價值產品的銷售主體呈現增多趨勢，由原來的個性銷售嘗試逐漸發展為行業共性的銷售模式，可見老牌險企對這種高現金流產品也頗為眼紅。

某險企人士也向記者透露，多數險企針對高現金價值產品都設定了銷售額度，在較短期限內完成銷售考核指標，占據市場份額的目的明確。 而在渠道方面，目前集中在傳統的“兩郵”(郵政、郵儲)渠道，主要針對“理財額度較小、理財時間較短、農村和城市周邊地區”的客戶群體。

現實是，如今已有不少險企依靠這種高現金值、高退保率、高資本占用的“三高”產品，叩響了A股市場的大門。

除去生命人壽，參與近期“萬科爭奪戰”安邦保險和前海人壽亦是萬能險熱衷者。

從某種角度來看，像萬能險這類高現金價值保險更像是險企專用現金池：保險公司通過銀行、網絡的渠道進行快速銷售、實現融資，然后將募集的產品資金投入資本市場，通過賺取差價獲利。

然而，這種行為必須滿足多個條件方可盈利，比如利差夠大足夠償付成本，比如產品的退保率較低不會引起大規模擠兌退保，再比如金融市場相對穩定、A股上市公司不會發生“黑天鵝”。