自2008年5月銀監(jiān)會、央行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》以來，小貸公司已經(jīng)走過了7年的歷程。在7年時間里，小貸公司從起步，到2010年前后的高速發(fā)展，再到2014年以來風(fēng)險逐漸暴露，2015年不良高企、業(yè)務(wù)幾乎處于停滯狀態(tài)，小額貸款行業(yè)走出了一條拋物線式的發(fā)展之路。
對于那些難以為繼的小貸公司，股東也急于退出這“燙手山芋”。近日，廣東省金融辦根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《廣東省小額貸款公司管理辦法(試行)》(粵金〔2009〕10號)、《關(guān)于調(diào)整小額貸款公司發(fā)起人股東變更事項審批工作的通知》(粵金〔2013〕39號)等有關(guān)規(guī)定，出臺《廣東省小額貸款公司減少注冊資本和解散工作指引(試行)》(下稱《指引》)，據(jù)本報了解，這也是國內(nèi)首個單獨就小額貸款公司市場化退出機制而制定的指引。
廣東南方金融創(chuàng)新研究院秘書長徐北對本報表示，在目前宏觀經(jīng)濟背景下以及P2P、消費金融等新金融業(yè)務(wù)面前，小貸公司的組織模式弊端逐漸顯露：杠桿低、監(jiān)管重、稅費重，單純就放貸這種業(yè)務(wù)模式來看，“有牌照和沒牌照事實上沒有特別明顯的區(qū)別。”他說。
玩不起的小貸
央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：截至2015年末，全國共有小額貸款公司8910家，實收資本8459.29億元，從業(yè)人數(shù)超過11萬人，貸款余額9412億元，2015年人民幣貸款減少20億元。
其中，從小貸公司數(shù)量來看，江蘇省以其636家位列第一，其次為遼寧省597家、河北省480家。總體來說，北方省份的小貸公司數(shù)量高于南方省份，其中，廣東為427家。
而2014年的數(shù)據(jù)顯示：截至2014年末，全國共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2014年新增人民幣貸款1228億元。
事實上，近年來小貸公司業(yè)務(wù)規(guī)模從98%的高速增長降至增速不足10%，從全國范圍來看，小貸公司的數(shù)量及其從業(yè)人員在增速上也同樣存在著逐年下降的趨勢。
一方面，優(yōu)質(zhì)大客戶掌握在銀行等金融機構(gòu)手中，另一方面，借力“互聯(lián)網(wǎng)+”的互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展得風(fēng)生水起，迫使小貸公司面臨劇烈的同業(yè)競爭，客戶資源、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)拓展乏力的問題日益凸顯，發(fā)展模式亟需突圍。
從2014年上半年開始，全國的小貸公司就開始邁進風(fēng)險暴露期，“小貸公司在此前大量承接了銀行剝離出來的客戶和資產(chǎn)，這部分是銀行出于風(fēng)險考慮不愿意做的，結(jié)果流到了小貸手里，去年上半年風(fēng)險出現(xiàn)，下半年，小貸公司開始處置不良，一直持續(xù)到今年，” 徐北說。
“如今，現(xiàn)實情況是，受整體經(jīng)濟下行、資金規(guī)模限制、不良率上升、抵押物處置慢等多種原因影響，各地小貸公司的日子很不好過，比如，在某市，一半以上小貸公司沒有新增業(yè)務(wù)。”他說。
與此同時，小貸公司因為受限于資金來源，其業(yè)務(wù)來源多是股東上下游產(chǎn)業(yè)，或者依托高管過往從業(yè)背景進行業(yè)務(wù)開拓，風(fēng)控更多的是倚靠股東或高管的經(jīng)驗和資源。部分小貸公司甚至是老板集銷售與風(fēng)控于一身。
現(xiàn)如今，相當(dāng)一部分小貸公司難以為繼，其股東也萌生退意，根據(jù)《指引》，小貸公司減少注冊資本或解散的條件包括：(一)合法合規(guī)經(jīng)營;(二)減少注冊資本后，有限責(zé)任公司的注冊資本應(yīng)不低于3000萬元【山區(qū)縣(市、區(qū))不低于1500萬元】，股份有限公司的注冊資本應(yīng)不低于5000萬元【山區(qū)縣(市、區(qū))不低于2000萬元】;(三)符合《廣東省小額貸款公司管理辦法(試行)》(粵金〔2009〕10號)予以解散的情形;(四)符合其他審慎性條件。
另外，《指引》也規(guī)范了小貸公司減少注冊資本和解散的申請程序，并規(guī)定“小額貸款公司申請減少注冊資本后，在增資回原注冊資本前限制申請增加經(jīng)營范圍、利用未分配利潤發(fā)放貸款及利用資本市場融資等。”
浴火之后能否重生?
徐北說，本次文件的印發(fā)反映了目前廣東小貸公司的幾點現(xiàn)狀：首先，小貸公司受資產(chǎn)規(guī)模及融資渠道的限制，在整體經(jīng)濟下行的情況下，凸顯出抗風(fēng)險能力差、信貸產(chǎn)業(yè)品種單一的特點;其次，省內(nèi)小貸公司成立當(dāng)初股權(quán)過于分散，在實際經(jīng)營中，對企業(yè)的定位和經(jīng)營思路上，股東很容易出現(xiàn)分歧。
“這點在一些國企背景小貸公司中尤為突出，比如，民營企業(yè)股東追逐高利潤回報，而國企股東則希望控制風(fēng)險，” 徐北說，減資目的是為了清理股東，小貸公司輕裝上陣，重歸活力。
盡管小貸行業(yè)整體低迷，但依舊有市場資金在進入。去年，包括天虹商場、熊貓煙花、鍵橋通訊、中天城投、東方金鈺、廣聯(lián)達、大眾交通、科泰電源等數(shù)十家上市公司發(fā)布公告稱擬新設(shè)小貸公司。
本報發(fā)現(xiàn)，新組建的小貸公司更多是依靠股東的上下游關(guān)系，成為供應(yīng)鏈金融的一部分。
比如，天虹商場就表示，設(shè)立的小貸公司主要為與公司合作的中小型企業(yè)或個體工商戶等提供靈活便捷的小額信貸、融資擔(dān)保服務(wù)，及時滿足其經(jīng)營資金需求，有效拓寬其融資渠道，切實幫助其解決擔(dān)保難、貸款難、融資難的問題。提高公司資金使用率，促進公司資金的高效配置，有效完善公司業(yè)務(wù)布局。依托供應(yīng)鏈上積累的大量優(yōu)質(zhì)潛在客戶資源，可加強商貿(mào)流通行業(yè)上下游的企業(yè)聯(lián)系及互助，有助于公司主營業(yè)務(wù)的深入發(fā)展。
這些小貸公司并非專業(yè)的小貸公司，更多的是以互聯(lián)網(wǎng)小貸的形態(tài)存在，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司起初主要由電商平臺發(fā)起設(shè)立，如阿里巴巴集團發(fā)起設(shè)立了阿里小貸、京東商城發(fā)起設(shè)立了京小貸等。互聯(lián)網(wǎng)小貸是依托電子商務(wù)或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的供應(yīng)鏈，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供小額信貸服務(wù)，并可在全國范圍內(nèi)放貸的小貸公司。
此類小貸公司盡管無法逃離宏觀環(huán)境和監(jiān)管限制，但卻可以在一定程度上對抗來自競爭者P2P的壓力。
根據(jù)央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，網(wǎng)絡(luò)小額貸款和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸(個體網(wǎng)絡(luò)借貸)，同屬“網(wǎng)絡(luò)借貸”業(yè)務(wù)范疇，不同的是，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，互聯(lián)網(wǎng)平臺只能扮演“信息中介”角色，提供信息中介服務(wù)，不能直接發(fā)放貸款。但互聯(lián)網(wǎng)小貸卻能直接搭建起資金融通的快速通道，迅捷的連接融資人與資金提供方。
而且，更加重要的是，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司突破了區(qū)域限制，可在全國范圍內(nèi)放貸。