上周兩市股指受到政策面利好提振探底反彈，股指均報(bào)收周中陽線，上證50周漲幅3.72%、滬指周漲幅2%、深成指周漲幅2.46%、創(chuàng)業(yè)板周漲幅2.03%，兩市周成交環(huán)比小幅縮量。一周熱點(diǎn)集中在基建、石化、燃?xì)狻⒃诰€教育、軟件、芯片，熱點(diǎn)呈現(xiàn)輪動(dòng)特征，受到國務(wù)院成立科技領(lǐng)導(dǎo)小組，國家科技強(qiáng)國戰(zhàn)略影響，科技成長股后半周漲幅居前。
消息面：銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文引導(dǎo)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大資金投放，保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求；工信部和發(fā)改委印發(fā)三年行動(dòng)計(jì)劃，提出到2020年，信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到6萬億元，年均增長11%以上；土耳其里拉匯率暴跌，引發(fā)全球金融市場大幅震蕩；短期A股受到全球金融市場波動(dòng)、貿(mào)易爭端加劇及短期技術(shù)面8月2日跳空缺口壓制，整體上處于底部反復(fù)拉鋸，基于估值處于歷史次低位置、外資今年以來持續(xù)流入，本月中旬MSCI季度評(píng)審后A股納入MSCI比例上調(diào)至5%，封殺股指調(diào)整空間。本周謹(jǐn)慎股指受阻回落，再次尋求平衡區(qū)間。
估值處于歷史第二底部：除上證A股外，其他板塊估值全面低于2014年低點(diǎn)，深證A股和中小板幾乎與2012年12月份的低點(diǎn)持平。對比上證綜指歷次歷史大底的市盈率和市凈率來看，當(dāng)前估值僅略高于2013年1951點(diǎn)的時(shí)候，在7次歷史大底中位列倒數(shù)第二。
技術(shù)面：8月2日缺口構(gòu)成短期反彈壓力，本周謹(jǐn)慎沖高受阻回落；本周滬指2770--2820點(diǎn)、創(chuàng)業(yè)板1470--1540點(diǎn)區(qū)間運(yùn)行。
操作建議：本周股指窄幅區(qū)間運(yùn)行（滬指2770--2820點(diǎn)、創(chuàng)業(yè)板1470--1540點(diǎn)區(qū)間），在此區(qū)間高拋低吸，壓力位高拋減倉、區(qū)間下軌回補(bǔ)。近期市場熱點(diǎn)從大基建向科技成長股轉(zhuǎn)換，本周科技股行業(yè)利好：工信部和發(fā)改委印發(fā)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃、8月15日 2018世界機(jī)器人大會(huì)、8月16日 2018第三屆亞太電池展、8月18日 BCCon全球區(qū)塊鏈生態(tài)技術(shù)大會(huì)；關(guān)注相關(guān)行業(yè)5G、機(jī)器人、鋰電、區(qū)塊鏈；次新股已有企穩(wěn)活躍跡象，適度關(guān)注超跌次新疊加主題投資。
關(guān)注：601869長飛光纖全球光棒龍頭產(chǎn)能加速釋放 行業(yè)高景氣推動(dòng)業(yè)績進(jìn)入加速期
公司是國內(nèi)最早掌握光纖預(yù)制棒生產(chǎn)技術(shù)的龍頭，光棒產(chǎn)能全球領(lǐng)先。通過合營、聯(lián)營等方式擴(kuò)展光纖、光纜產(chǎn)能，“長飛系”各合作伙伴關(guān)系密切，在運(yùn)營商集采中份額居首并且穩(wěn)步提升。
公司成立于1988年，引入消化國際領(lǐng)先的光纖預(yù)制棒技術(shù)，是國內(nèi)最早掌握PCVD套管法的龍頭廠商，積極研發(fā)VAD+OVD全合成法，2017年成功量產(chǎn)供貨，套管法和合成法產(chǎn)能持續(xù)釋放。公司聚焦光纖預(yù)制棒產(chǎn)能擴(kuò)張（資金充足的條件下也擴(kuò)充光纖產(chǎn)能，保證供貨穩(wěn)定，分享更大利潤空間），通過合營、聯(lián)營、參股公司擴(kuò)充下游光纖光纜產(chǎn)能，充分撬動(dòng)外部資本，構(gòu)成“長飛系”商業(yè)模式，提升資金利用效率，加強(qiáng)生產(chǎn)能力，“長飛系”整體在運(yùn)營商集采的份額居首并且穩(wěn)步提升。（以上來源2018、8、7 天風(fēng)證券公司研究報(bào)告“全球光棒龍頭產(chǎn)能加速釋放 行業(yè)高景氣推動(dòng)業(yè)績進(jìn)入加速期”）
薦股回顧：6月20、21日提示的000977浪潮信息累計(jì)漲幅超過40%，逢高減倉。
（以上分析僅供參考、據(jù)此投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）
劉剛
太平洋證券零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理；財(cái)富管理中心副總經(jīng)理
上海第一財(cái)經(jīng)、武漢經(jīng)廣、山東經(jīng)廣特邀評(píng)論員；
太平洋證券首席投資顧問；
上海企業(yè)經(jīng)營師協(xié)會(huì)會(huì)員、高級(jí)經(jīng)營師；
歷任溫州開元集團(tuán)、溫州滬川集團(tuán)、云南金暉投資集團(tuán)金融投資顧問；
云南中綠文德、上海天凈環(huán)保科技有限公司投資顧問；
上海玖哥資本投資顧問；
從事金融行業(yè)研究17年以上；
執(zhí)業(yè)注冊編號(hào)：S1190614030001