周三兩市溫和放量、震蕩上揚(yáng)，三大股指漲幅均超過1%。上證綜指收漲1.35%報(bào)2602.78點(diǎn)，深證成指漲1.46%報(bào)7482.83點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%報(bào)1275.57點(diǎn)，上證50漲1.47%報(bào)2451.12點(diǎn)。兩市全天成交逾3100億元，環(huán)比小幅增加39億元。盤面看稀土、基建、半導(dǎo)體及次新漲幅居前，藍(lán)籌板塊有所企穩(wěn)回升，券商板塊沖高受阻，調(diào)整壓力顯現(xiàn)?？v觀10月各大股指均出現(xiàn)及較大跌幅，上證綜指月跌7.75%，深證成指跌近11%，創(chuàng)2016年1月以來最大月跌幅，創(chuàng)業(yè)板指跌9.62%，深成指及創(chuàng)業(yè)板指均連跌7月。
消息面：中共中央政治局召開會(huì)議，指出要圍繞資本市場(chǎng)改革，加強(qiáng)制度建設(shè)，激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展；習(xí)主席強(qiáng)調(diào)推動(dòng)新一代人工智能健康發(fā)展；谷歌拿下全球首個(gè)政府許可，完全無人駕駛汽車正式上路；工信部公布2018年大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展試點(diǎn)示范項(xiàng)目，包括浪潮大數(shù)據(jù)與管理系統(tǒng)、騰訊慧聚大數(shù)據(jù)平臺(tái)等；中證指數(shù)公司將發(fā)布中證人工智能產(chǎn)業(yè)等多個(gè)指數(shù)；中國10月官方制造業(yè)PMI為50.2，創(chuàng)2016年7月以來新低，預(yù)期50.6，前值50.8。
近期政策利好持續(xù)釋放，市場(chǎng)底部伴隨回購新政逐步落實(shí)，增量資金有望改變市場(chǎng)供需弱平衡狀態(tài)，股指一旦有效放量站穩(wěn)20日均線，月線級(jí)別反彈值得期待。
技術(shù)面：各大股指均處于日線MACD低位金叉，溫和放量反彈，20日均線有效站穩(wěn)可視為階段底部構(gòu)筑成功。
操作建議：短期延續(xù)溫和放量反彈，近期市場(chǎng)活躍度提升，券商--汽配--稀土--醫(yī)藥--機(jī)械板塊輪動(dòng)顯示盤面賺錢效應(yīng)開始擴(kuò)散，尤其是次新板塊企穩(wěn)帶來明顯情緒指標(biāo)修復(fù)，隨著白馬藍(lán)籌10月初以來放量殺跌后，滬深股通北向資金本周凈流入87億元，白馬股的企穩(wěn)封殺進(jìn)一步下跌空間。市場(chǎng)底部伴隨回購新政逐步落實(shí)，增量資金有望改變市場(chǎng)供需弱平衡狀態(tài)，股指一旦有效放量站穩(wěn)20日均線，月線級(jí)別反彈值得期待。短線適度關(guān)注：人工智能、云計(jì)算、無人駕駛、5G等科技成長(zhǎng)股。
關(guān)注公司：000977浪潮信息，浪潮大數(shù)據(jù)與管理系統(tǒng)入選工信部公布2018年大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展試點(diǎn)示范項(xiàng)目。
核心看點(diǎn)：
1、根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2018年二季度，全球云服務(wù)器銷售額和出貨量為11億美元和17.4萬臺(tái)，相比去年同期分別增長(zhǎng)6.5億美元和7.7萬臺(tái)，分別占市場(chǎng)總增量的30.7%和30.8%。公司是全球云服務(wù)器強(qiáng)勁增長(zhǎng)的最主要受益者之一，2018年二季度在全球云服務(wù)器出貨量的份額為22%，繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一。受益云服務(wù)器強(qiáng)勁增長(zhǎng)的推動(dòng)，2018年二季度，公司在全球服務(wù)器市場(chǎng)份額進(jìn)一步增長(zhǎng)至9.1%，位居全球第三；在國內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)份額為29.1%，持續(xù)保持國內(nèi)市場(chǎng)第一，公司在國內(nèi)服務(wù)器行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。公司三季度營收持續(xù)高速增長(zhǎng)：根據(jù)公司2018年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入335.96億元，同比增長(zhǎng)102.62%。分季度看，公司一、二、三季度分別實(shí)現(xiàn)營收76.08億元、115.46億元、144.42億元，同比增速分別為96.50%、120.84%、93.04%。公司今年前三個(gè)季度營收持續(xù)高速增長(zhǎng)，營收增速均在90%以上，體現(xiàn)了公司服務(wù)器業(yè)務(wù)的高景氣度。
2、風(fēng)險(xiǎn)提示：（一）中美貿(mào)易摩擦升級(jí)影響公司采購 Intel CPU的風(fēng)險(xiǎn)：公司的 X86服務(wù)器基本都是要采購美國 Intel公司的 CPU，如果中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)，將有可能影響到公司對(duì)于 Intel CPU的采購，從而影響公司服務(wù)器業(yè)務(wù)的發(fā)展；（二）公司在國內(nèi) CSP行業(yè)市占率下降的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前，公司在國內(nèi) CSP行業(yè)市占率高，有力拉動(dòng)了公司營收的增長(zhǎng)。但是，國內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)服務(wù)器供應(yīng)商產(chǎn)品和技術(shù)能力的要求很高，如果公司未來不能持續(xù)保持服務(wù)器產(chǎn)品和技術(shù)的先進(jìn)性，或者不能持續(xù)保持跟互聯(lián)網(wǎng)客戶的緊密協(xié)同，公司在國內(nèi) CPS行業(yè)市占率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)；（三）公司海外業(yè)務(wù)的發(fā)展不達(dá)預(yù)期。
（來源平安證券10月31日公司研究報(bào)告“營收持續(xù)高速增長(zhǎng)，國內(nèi)服務(wù)器行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固”）
（以上分析僅供參考、據(jù)此投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）
劉剛
太平洋證券零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理；財(cái)富管理中心副總經(jīng)理
上海第一財(cái)經(jīng)、武漢經(jīng)廣、山東經(jīng)廣特邀評(píng)論員；
太平洋證券首席投資顧問；
上海企業(yè)經(jīng)營師協(xié)會(huì)會(huì)員、高級(jí)經(jīng)營師；
歷任溫州開元集團(tuán)、溫州滬川集團(tuán)、云南金暉投資集團(tuán)金融投資顧問；
云南中綠文德、上海天凈環(huán)?？萍加邢薰就顿Y顧問；
上海玖哥資本投資顧問；
從事金融行業(yè)研究17年以上；
執(zhí)業(yè)注冊(cè)編號(hào)：S1190614030001