周一兩市縮量調整，股指全天大幅震蕩、漲跌不一，上證50跌1.23%報2511.59點，滬綜指收跌0.41%報2665.43點，證成指跌0.36%報7839.08點，創業板指尾盤翻紅報1348.88點，全天寬幅震蕩近3.5%；上證50收跌逾1%，萬得全A跌0.17%。兩市成交合計3935億元，環比減少577億元。盤面看創投概念、光伏及燃氣板塊漲幅居前，白酒股、銀行、保險、鋼鐵等權重均低位徘徊。創投概念受到上交所設立科創板消息影響，板塊出現漲停潮，21家相關公司漲停板。

消息面：習主席進博會：將在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制，支持上海國際金融中心和科技創新中心建設，不斷完善資本市場基礎制度；將支持長江三角洲區域一體化發展并上升為國家戰略；中國將進一步降低關稅，教育、醫療等領域也將放寬外資股比限制；財政部：自2019年1月1日至2021年12月31日，對國家級、省級科技企業孵化器、大學科技園和國家備案眾創空間自用以及無償或通過出租等方式提供給在孵對象使用的房產、土地，免征房產稅和城鎮土地使用稅；對其向在孵對象提供孵化服務取得的收入，免征增值稅；工信部推動數控機床高質量發展；10月中國財新服務業PMI為50.8，創13個月新低，預期52.8，前值53.1。10月中國財新綜合PMI為50.5，創2016年6月以來新低，預期52.1，前值52.1；易成新能擬收購石墨電極生產商開封炭素，估值70億。

上海設立科創板對于短期盤面造成一定心理壓力，主要基于資金分流、估值中樞形成擾動，中長期看利于資源優化配置、科技創新企業成長，機構加大科技型龍頭公司配置成為中長期趨勢。

技術面：股指延續反彈態勢，KDJ位于中位金叉，MACD金叉，創業板率先封補11日跳空缺口，短期趨強；滬綜指2760點、創業板1400點一線構成反彈重要壓力。

操作建議：股指延續反彈態勢，持股待漲，板塊輪動加快，自10月22日至昨日板塊輪動脈絡：券商---汽配--人工智能---創投，仍屬于消息面催化的超跌反彈，板塊炒作強度依次遞減，周一上海設立科創板消息催化創投板塊集體大漲或將傳導科技成長股輪動，科技股的溢價效應顯現，白馬藍籌資金加速向科技股轉換。

 （以上分析僅供參考、據此投資風險自擔）

劉剛 

太平洋證券零售業務部總經理助理；財富管理中心副總經理 

上海第一財經、武漢經廣、山東經廣特邀評論員；

太平洋證券首席投資顧問； 

上海企業經營師協會會員、高級經營師；

歷任溫州開元集團、溫州滬川集團、云南金暉投資集團金融投資顧問； 

云南中綠文德、上海天凈環保科技有限公司投資顧問； 

上海玖哥資本投資顧問； 

從事金融行業研究17年以上； 

執業注冊編號：S1190614030001