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A股市場股權(quán)質(zhì)押拆雷行動開始顯現(xiàn)成效。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，11月12日至11月19日，兩市已有171家公司發(fā)布公司股東解除股份質(zhì)押公告。僅11月19日晚間，就有28家公司發(fā)布股東解除股份質(zhì)押公告。
解除質(zhì)押中小創(chuàng)占七成
據(jù)統(tǒng)計，在171家發(fā)布解除質(zhì)押公告的上市公司中，有48家為創(chuàng)業(yè)板公司，占比達(dá)28.07%；73家為中小板公司，占比達(dá)42.69%，兩者合計占比達(dá)70.76%。而中小創(chuàng)公司中大部分是民營企業(yè)，即在監(jiān)管多輪政策支持民企的幫助下，這也意味著部分民營上市公司的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險得到了一定的化解。
眾所周知，今年以來，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險備受市場關(guān)注，尤其是市場的總體質(zhì)押情況。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，全市場質(zhì)押股數(shù)為6444.3億股，市場質(zhì)押股數(shù)占總股本10.03%，市場質(zhì)押市值為4.54萬億元。
從今年5月份開始，全市場股權(quán)質(zhì)押的市值開始持續(xù)走低，從最高的6.2萬億元，一路下跌至目前的4.54萬億元。特別是10月份以來，隨著多路紓解資金入場，上市公司整體質(zhì)押率有所降低，其中不少公司的新的質(zhì)押權(quán)人由券商變更為紓解資金相關(guān)方。美尚生態(tài)公告顯示，控股股東王迎燕近日從廣發(fā)證券提前回購此前質(zhì)押的1477.58萬股股份，后又將其1250萬股質(zhì)押給證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之廣發(fā)資管FOF單一資產(chǎn)管理計劃。
而上市公司達(dá)實(shí)智能，則是通過先解除質(zhì)押，然后再將股權(quán)質(zhì)押給深圳市高新投集團(tuán)獲得資金。
在此輪密集解押潮中，不乏一次性解押上億股股份的案例。香江控股公告顯示，其控股股東南方香江集團(tuán)近日解押1.61億股，本次解押股份數(shù)量約占南方香江持股數(shù)量的1/6。本次解押后，南方香江質(zhì)押率從此前的71.4%降至55.2%。
爾康制藥一次性解押幅度更是達(dá)到了2億股。爾康制藥近日公告，公司控股股東、實(shí)際控制人帥放文于11月12日將2億股股份解除質(zhì)押，占其持有股份總數(shù)的23.40%。解除質(zhì)押后，帥放文還剩下5.23億股未解押，占公司總股本的25.36%。
解除質(zhì)押利好A股
上市公司大股東為何密集解除股權(quán)質(zhì)押？對A股市場有什么影響？
財經(jīng)評論員皮海洲表示，上市公司股權(quán)質(zhì)押危機(jī)正在逐步得到緩解。少數(shù)上市公司大股東解除股權(quán)質(zhì)押后，隨著A股市場持續(xù)反彈推動股價上漲，不排除未來可能擇機(jī)逢高套現(xiàn)，部分上市公司股份上漲了30%至50%，股價反彈幅度越大股東減持動力越大。比如恒立實(shí)業(yè)本輪反彈漲幅逾200%以后，持股5%以上股東立馬拋出了減持股份計劃。
深圳新里程董事長賴戌播表示，部分上市公司密集解除股權(quán)質(zhì)押，主要利益于各地方政府紓解資金支持，或者大股東股權(quán)質(zhì)押部分轉(zhuǎn)移給了地方政府，上市公司大股東流動性得到了有效改善，降低了大股東股權(quán)質(zhì)押的平倉風(fēng)險，對A股市場是一個實(shí)質(zhì)性利好。他說，目前解除股權(quán)質(zhì)押的上市公司數(shù)量還很少，若1/3或一半上市公司大股東解除股權(quán)質(zhì)押了，A股市場流動性風(fēng)險將徹底解除，A股行情也有望走得更長久更遠(yuǎn)。
某證券公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人表示，近期多家公司密集發(fā)布解押公告或是部分地區(qū)紓解資金到位的原因。股權(quán)質(zhì)押從去年起，綜合成本都要8%以上，企業(yè)和股東財務(wù)成本壓力太大，因此一旦有資金馳援，企業(yè)和股東都有很強(qiáng)的動力解除質(zhì)押或置換質(zhì)押降低財務(wù)風(fēng)險。他說，近期A股市場小盤股反彈力度較大，大股東股權(quán)質(zhì)押相當(dāng)于變相減持，當(dāng)大股東解除質(zhì)押后逢高減持難免。
股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的解除將對部分個股估值產(chǎn)生修復(fù)。國泰君安研報指出，在紓困資金入市預(yù)期影響下，部分被錯殺的優(yōu)質(zhì)個股有望出現(xiàn)價值反轉(zhuǎn)，尤其是以下四類民營上市公司：質(zhì)押比例、平倉價/參考價較高但質(zhì)地良好的公司；與地方國資平臺存在持股關(guān)系；和馳援基金正在接觸或已經(jīng)明確表示獲得流動性支持；大股東或管理層推出增持計劃，在馳援基金到達(dá)前“率先自救”。（鐘國斌）