【智通觀點】

1.近期的交易最好是少看市場，找一些行業或者個股層面的利好公司做一些操作，雖然難度較大，但能薅一把羊毛就薅一把。從昨天上漲的板塊和個股來說，除了內房之前有些端倪，其他的板塊上漲小編很難找到能夠說服自己的理由。昨天說關注煙蒂股，其實昨天港股通股票漲幅榜很多沒有板塊性的公司都有這樣的特征——基本面沒有太大問題，短期內利空已經體現的比較充分。現在來看，這個思路依然不變。尤其建議關注一些個股事件，比如昨天中午莎莎國際發了業績，利潤同比增長84.5%，昨天資金表現的也比較克制，但是公司的基本面很好，業績超預期，對于短期股價的推動力尚未完全表現，適合做短期的交易。

2.根據FT報道：G20公報草案并未明確承諾對砍貿易保護主義，延續了之前APEC會議的壞消息，雖然后續有可能調整，但是機會已經越來越渺茫，對于經濟和股票市場的影響可以想見，但在靴子落地之前，市場總是還抱著一線期望。

3.國內方面國務院常務會決定擴大開放、激發消費潛力，尤其是跨境電商政策比想象中的更寬松;而看到滬深交易所的停復牌新規則第一反應是為了應對海外重要指數對于A股隨意停復牌擔憂而制定的，有利于外資流入股票市場，改變投資者結構。以上兩則消息都屬于長期利好，但短期內很難對抗目前未落地的利空消息。

【公司要聞】

1.睿見教育(06068)斥1.83億元收購福建漳浦龍成學校

2.希望教育(01765)：四川希望教育擬投13億元興建甘肅職業技術學院

3.德昌電機控股(00179)11月21日斥297萬美元回購275萬美元債券

4.新濠國際發展(00200)11月21日斥3382.13萬港元回購238.2萬股

5.敏華控股(01999)獲控股股東黃敏利再次增持300萬股

6.新城發展控股(01030)11月21日斥1503.8萬港元回購300萬股

7.信義玻璃(00868)11月21日斥993.29萬港元回購120萬股

8. IMAX CHINA(01970)11月21日斥161.85萬港元回購8.5萬股

【財報速遞】

1.莎莎國際(00178)中期股東應占利潤同比增長84.5%至2.03億元

2. DYNAM JAPAN(06889)中期股東應占溢利增53.6%至83.4億日元每股派息6日元

3.香港醫思醫療集團(02138)預期6個月稅后利潤同比增長超50%

4.香港興業國際(00480)中期股東應占溢利增33.7%至10.2億港元每股派4港仙

5.維他奶國際(00345)中期股東應占利潤同比增長30%至5.18億元

6.雅各臣科研制藥(02633)中期股東應占溢利增長21.4%至9753萬港元每股派息0.015港元

7.中國財險(02328)前10月原保費收入3212.18億元同比增11.9%

8.朗詩綠色集團(00106)前10月簽約銷售額252.66億元

9.中國人民保險集團(01339)三子公司前10月原保費收入同比增4%至4219.58億元

【宏觀及行業】

1. 【FT：G20公報草案并未明確承諾對抗貿易保護主義】據英國金融時報，阿根廷G20公報草案呼吁各國“認識到多邊貿易體系的重要性”，“努力保持市場開放，確保公平競爭環境”，但并未明確承諾對抗保護主義。而自2008年G20峰會創立以來，對抗保護主義一直是G20承諾的主要內容。公報內容仍在談判中，仍有可能作出調整。

2. 【國務院常務會決定擴大開放、激發消費潛力】國務院總理李克強主持召開國務院常務會議。會議決定擴大開放更大激發消費潛力，在對跨境電商零售進口清單內商品實行限額內零關稅、進口環節增值稅和消費稅按法定應納稅額70%征收基礎上，進一步擴大享受優惠政策的商品范圍，新增群眾需求量大的63個稅目商品。提高享受稅收優惠政策的商品限額上限，將單次交易限值由目前的2000元提高至5000元，將年度交易限值由目前的每人每年2萬元提高至2.6萬元，今后隨居民收入提高相機調增。

3. 【上交所就停復牌新規征求意見：僅允許以股份方式支付交易對價的重組停牌】上海證券交易所發布上市公司籌劃重大事項停復牌業務指引(征求意見稿)。其中提到，僅允許以股份方式支付交易對價的重組停牌。公司籌劃涉及發行股份的重組申請停牌的，停牌時間不超過10個交易日。停牌期間更換重組標的的，其累計停牌時間也不得超過10個交易日。國家有關部門對相關事項的停復牌時間另有要求的，公司可以申請繼續停牌，但連續停牌時間原則上不得超過25個交易日。涉及國家重大戰略項目、國家軍工秘密等事項，對停復牌時間另有要求的，從其要求。此外，重組方案構成重大調整的，上市公司可以根據實際情況申請停牌鎖價，停牌時間不超過5個交易日。

4.深交所就《深圳證券交易所上市公司停復牌業務信息披露指引(征求意見稿)》公開征求意見。公司籌劃涉及發行股份的重組，可以申請停牌，停牌時間不得超過10個交易日。公司應當在停牌期限屆滿前披露經董事會審議通過的重組預案，并申請復牌;未能按期披露重組預案的，應當終止籌劃本次重組并申請復牌。

5.滬深交易所：當證券市場交易出現極端異常情況，本所可以根據中國證監會的決定或市場實際情況，暫停辦理上市公司停牌申請，維護市場交易的連續性和流動性，保護投資者的交易權。

6. 【高盛：明年新興市場股票漲幅潛力最大尤其是中國股市】高盛認為，明年新興市場股票漲幅潛力最大，尤其是中國股市。高盛策略師Kamakshya Trivedi表示，隨著美國經濟可能在2020年底之前擴張，并且中國通過刺激措施來緩解經濟增長放緩，發展中國家股市以美元計算可能實現12%的回報率，而資產整體將在2019年溫和上漲。策略師給出的理由還包括中國以外地區的經濟增長改善、估值更低以及美聯儲緊縮政策臨近尾聲，未來六個月的回報相對于此后的六個月可能會更好，尤其是對下一次美國經濟衰退的擔憂在那個階段升溫的情況。

7.美國11月16日當周EIA原油庫存 +485.1萬桶，預期 +350萬桶，前值 +1027萬桶——為2017年2月份以來最大單周增幅。美國11月16日當周EIA庫欣地區原油庫存 -11.6萬桶，前值 +116.7萬桶。美國11月16日當周EIA汽油庫存 -129.5萬桶，預期 -50萬桶，前值 -141.1萬桶。美國11月16日當周EIA精煉油庫存 -7.7萬桶，預期 -250萬桶，前值 -358.9萬桶。美國11月16日當周EIA精煉廠設備利用率 +2.6%，預期 +1%，前值 +0.1%。

8. 【農業農村部印發《非洲豬瘟疫情防控八條禁令》】21日，農業農村部印發《非洲豬瘟疫情防控八條禁令》，指出在疫情防控工作中，存在個別畜牧獸醫工作人員不依法履職甚至嚴重失職、瀆職的現象，造成疫情處置不及時、跨區域傳播等嚴重后果。農業農村部要求加強組織領導、強化疫情排查和報告、強化生豬及生豬產品檢疫、強化生豬調運監管。要重點加強對生豬跨省調運的監管，發現違規調運生豬及生豬產品的，不得勸返，立即扣押并規范處置。

9. 【藥品帶量采購方案正式通過11地31種藥品或迎集中降價】藥品帶量采購方案正式通過11地31種藥品或迎集中降價近日，《國家組織藥品集中采購試點方案》正式通過，確定將在北京、上海、天津、重慶4個直轄市和廣州、深圳、西安、大連、成都、廈門7個副省級城市進行帶量采購，涉及31個指定規格的采購品種。業內人士表示，以價換量、帶量采購在藥品品質確定的背景下，有利于藥價下降。

10. 【中鋼協：10月國內市場鋼材價格總體平穩后期將呈波動調整態勢】中鋼協報告指出，10月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為121.72點，環比上升0.08點，升幅為0.07%;同比上升5.76點，升幅為4.97%。10月份，國內市場仍處于鋼材需求旺季，鋼鐵生產保持高水平，鋼材價格總體保持平穩。后期隨著天氣轉冷、需求強度減弱，鋼材價格將呈波動調整態勢。

11. 【螺紋鋼現貨大跌多個區域累計跌幅逾百元】截至前日收市，三級優質品螺紋鋼16-25規格報4180-4220元/噸，大廠高線主流價位在4440-4500元/噸，盤螺主流價位在4420-4480元/噸。前日上海本地建材繼續大跌，累計跌幅逾百元，大廠螺紋報在4150-4200元/噸。原料方面，昨日普氏62%鐵礦石指數75.45美元，暫時持平;唐山普方坯出廠價格下跌130，報3450元/噸。(西本新干線)

12. 【中鋼協：11月上旬重點鋼企粗鋼日均產量191.64萬噸】中鋼協：11月上旬重點鋼企粗鋼日均產量191.64萬噸，旬環比增加1.07萬噸，增幅為0.57%;截至11月上旬末，重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1222.88萬噸，旬環比增加0.85萬噸，增幅為0.07%。

13. 【印染巨頭航民上調染費0.2元/米】杭州航民達美染整有限公司19日發布漲價通知稱，由于環保成本持續增加，車間生產成本居高不下，自11月21日成品出倉起，軋染，印花兩個車間，梭織人造棉印花系列在原價格基礎上統一上調0.2元/米。

14. 【寧夏對銀川都市圈內火電等行業執行特別排放限值】從寧夏回族自治區生態環境廳獲悉，為切實有效控制火電、鋼鐵等重點行業大氣主要污染物排放總量，寧夏在銀川都市圈范圍內對火電、鋼鐵等行業執行大氣污染物特別排放限值。

15. 【華南地區原紙上漲200-300元/噸】由于采購成本及運費等各項服務成本持續上漲，從19日開始，華南地區經銷商突發5張原紙漲價函，漲幅在200-300/噸。(紙引未來網)

【主要股東增減持】

碧桂園服務(06098)于11月15日獲摩根大通增持101萬股，最新持股數目約1.25億股。

海螺水泥(00914)于11月15日獲摩根大通增持36萬股，最新持股數目約1.03億股。

中國鐵塔(00788)于11月19日被The Capital Group減持8,081萬股，最新持股數目約22.8億股。

中海油田服務(02883)于11月15日被FMR LLC減持203萬股，最新持股數目約1.07億股。

鞍鋼股份(00347)于11月15日被摩根大通減持714萬股，最新持股數目9,343萬股。

中遠海能(01138)于11月15日被摩根大通減持443萬股，最新持股數目7,671萬股。

【大行評級】

中金：內房股交易正處于歷史底部看好華潤置地(01109)和龍湖集團(00960)等

花旗：維持中教控股(00839)“買入”評級目標價15港元

中金：予新奧能源(02688)“推薦”評級目標價85港元

大和：予香港公用股“中性”評級粵投(00270)和煤氣(00003)為抗通脹首選

大摩：予南方航空(01055)“增持”評級目標價5.03港元

高盛：重申長江基建(01038)“買入”評級目標價73港元

高盛：油價回調造就中海油(00883)“買入”良機目標價16.1港元

瑞銀：升中國國航(00753)目標價至8.7港元維持“買入”評級

瑞信：降神州租車(00699)目標價至7.8港元評級“跑贏大市”

【交易鬧鈴】

美團點評-W(03690)、中國生物制藥(01177)、金寶通(00320)、互太紡織(01382)、華寶國際(00336)、德萊建業(01546)、衍生集團(06893)、美建集團(00335)、電訊數碼控股(06033)、安賢園中國(00922)、專業旅運(01235)、松齡護老集團(01989)、高山企業(00616)、亞洲煤業(00835)、歐化(01711)、NIRAKU(01245)、三和建筑集團(03822)、富士高實業(00927)、順興集團控股(01637)、金山工業(00040)、電訊首科(03997)于11月22日公布業績。