近日召開的2019年銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須把防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更緊密結(jié)合起來。

可以看到的是，在剛剛過去的2018年，銀保監(jiān)會(huì)在推動(dòng)自身機(jī)構(gòu)改革的同時(shí)，整治市場(chǎng)亂象已取得初步成果，但對(duì)于合并后的銀保監(jiān)會(huì)來說，監(jiān)管任務(wù)依然非常艱巨。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，既要促進(jìn)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，又要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，這無疑考驗(yàn)著監(jiān)管層的智慧。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效果顯著

事實(shí)上，在內(nèi)外壓力都較大的情況下，去年，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度并不小。

從銀行業(yè)來看，截至2018年12月末，各項(xiàng)貸款達(dá)140.6萬億元，同比增長(zhǎng)12.6%；債券投資達(dá)45.2萬億元，同比增長(zhǎng)14.1%。2018年前11個(gè)月，人民幣貸款增量占社會(huì)融資規(guī)模增量的83.4%，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供較多資金。在重點(diǎn)小微領(lǐng)域，截至2018年11月末，小微企業(yè)貸款余額為33.28萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.81%；相比去年一季度，去年四季度五大行以及郵儲(chǔ)銀行對(duì)于普惠性小微企業(yè)貸款的利率下降了1.1個(gè)百分點(diǎn)。

從保險(xiǎn)業(yè)來看，2018年前11個(gè)月，累計(jì)為全社會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障6463萬億元；累計(jì)發(fā)起設(shè)立各類債權(quán)、股權(quán)投資計(jì)劃1018項(xiàng)，合計(jì)備案(注冊(cè))規(guī)模24237.30億元，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了重要融資支持。

對(duì)于下一步的監(jiān)管方向，上述會(huì)議提出，“防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要前提，要通過有效監(jiān)管，防范化解各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和防止局部風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散蔓延，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定”。

中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受記者采訪時(shí)表示，從中長(zhǎng)期來看，防風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)二者并不沖突，部分領(lǐng)域的規(guī)范顯然有利于行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

“對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵在于充分發(fā)揮保險(xiǎn)的核心功能，分散和轉(zhuǎn)移實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各種自然災(zāi)害、意外事故、法律責(zé)任以及信用等風(fēng)險(xiǎn)。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示。

對(duì)于下一步如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，朱俊生表示，首先，要提高保險(xiǎn)滲透率。保險(xiǎn)公司要促進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提升供給效率，更好地發(fā)揮經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，分散和轉(zhuǎn)移實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)。其次，要提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。保險(xiǎn)公司要根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，為國(guó)計(jì)民生重大項(xiàng)目提供風(fēng)險(xiǎn)咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防災(zāi)減損服務(wù)，努力構(gòu)建災(zāi)前預(yù)防與災(zāi)后賠償并重的風(fēng)險(xiǎn)管理新體系，以專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值。

應(yīng)堅(jiān)持不懈治理金融市場(chǎng)亂象

值得關(guān)注的是，此次會(huì)議要求，要堅(jiān)持不懈治理金融市場(chǎng)亂象，進(jìn)一步遏制違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為，有序化解“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)，依法處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)，穩(wěn)步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。

“主要是‘影子銀行’存量風(fēng)險(xiǎn)的化解?！痹鴦倧?qiáng)調(diào)，這部分風(fēng)險(xiǎn)在前兩年已經(jīng)得到有效的化解，例如，同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模有所下降、資管業(yè)務(wù)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，但不少領(lǐng)域經(jīng)過10多年的發(fā)展，存量規(guī)模較大，需要穩(wěn)妥有序推進(jìn)?！斑@是一個(gè)中長(zhǎng)期的工作。”他表示。

曾剛認(rèn)為，2019年風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩個(gè)方面，一是存量風(fēng)險(xiǎn)的拆解，在這方面需要關(guān)注化解風(fēng)險(xiǎn)帶來的新風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要充分把握力度和節(jié)奏，這也是2018年監(jiān)管工作所探索的重點(diǎn)；二是增量風(fēng)險(xiǎn)，主要考慮到實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革還在推進(jìn)，在“僵尸企業(yè)”退出過程中，實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)客觀存在。他強(qiáng)調(diào)，后者所存在的壓力可能在今年上半年比較大。

對(duì)于外界關(guān)注的交叉金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在不久前銀保監(jiān)會(huì)召開的新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、辦公廳主任肖遠(yuǎn)企表示，目前，整治的交叉金融業(yè)務(wù)主要有兩類：一類是助推“脫實(shí)向虛”、資金空轉(zhuǎn)的交叉金融業(yè)務(wù)；一類是違法違規(guī)、破壞市場(chǎng)秩序的通道業(yè)務(wù)。

肖遠(yuǎn)企表示，針對(duì)整治交叉金融產(chǎn)品等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)不是簡(jiǎn)單地采取“一刀切”的辦法，而是根據(jù)交叉金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的特點(diǎn)，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體需求，具體問題具體分析。

保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域則將繼續(xù)關(guān)注2018年的監(jiān)管重點(diǎn)。比如，不斷提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理有效性，真正實(shí)現(xiàn)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任鄭偉對(duì)記者表示，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)公司治理基礎(chǔ)薄弱，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，實(shí)現(xiàn)公司治理由“形似”走向“神至”，對(duì)于監(jiān)管者而言，實(shí)現(xiàn)由“形式規(guī)范”走向“治理實(shí)效”，真正實(shí)現(xiàn)保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者等利益相關(guān)人權(quán)益和防范風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，還有很長(zhǎng)的距離。

從內(nèi)外部加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

“上述內(nèi)容也是2018年監(jiān)管工作的一個(gè)重點(diǎn)?！痹鴦偙硎荆^去有相當(dāng)多的主體依賴“影子銀行”作為融資通道，如果“一刀切”，必然會(huì)導(dǎo)致部分主體得不到資金，使實(shí)體融資環(huán)境受損。所以，監(jiān)管層在去年即強(qiáng)調(diào)了平衡“防風(fēng)險(xiǎn)”與“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的關(guān)系。未來，需要繼續(xù)考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受能力，既要堅(jiān)持存量化解不動(dòng)搖，也要在拆解過程中減少?zèng)_擊，避免產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，市場(chǎng)也普遍擔(dān)心，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，大力支持民營(yíng)和小微企業(yè)會(huì)造成信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的大幅增加。

對(duì)此，曾剛表示，今年商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)夯實(shí)資本，充分進(jìn)行壞賬計(jì)提、核銷。另外，銀行必須樹立長(zhǎng)期發(fā)展理念，內(nèi)部管理體制、經(jīng)營(yíng)理念、考核體系避免過于短期化。外部來看，則要明確“幾家抬”的方向，讓貨幣政策、財(cái)稅政策、監(jiān)管政策共同發(fā)揮作用。

截至2018年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)兩萬億元，不良貸款率1.89%，較三季度上升0.02個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款余額3.4萬億元，關(guān)注類貸款率3.16%，較2016年高點(diǎn)下降了1個(gè)百分點(diǎn)；逾期90天以上貸款同不良貸款的比例是92.8%，較上年末下降6.9個(gè)百分點(diǎn)。2018年，商業(yè)銀行累計(jì)核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元，騰出更多空間服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)。

不過，為了抵御逆周期下的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行仍面臨資本壓力，目前來看，各家銀行已采取多渠道補(bǔ)充資本，這可在一定程度上疏通貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，為銀行信貸擴(kuò)張，尤其是為支持小微企業(yè)融資難問題夯實(shí)基礎(chǔ)。