上周貴金屬價(jià)格總體下跌，國際金價(jià)更是創(chuàng)下一年多來最大周跌幅。市場對(duì)于抄底與否分歧加大。
記者實(shí)地走訪發(fā)現(xiàn)，銀行對(duì)于貴金屬業(yè)務(wù)依然謹(jǐn)慎，繼續(xù)提示貴金屬市場風(fēng)險(xiǎn)。大型商場也未見熱購黃金景象。對(duì)于普通投資者而言，抄底貴金屬仍要謹(jǐn)慎。
繼續(xù)收緊貴金屬業(yè)務(wù)
日前，記者來到某股份制銀行位于北京市西城區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。該行理財(cái)經(jīng)理表示，該行貴金屬相關(guān)產(chǎn)品有兩種，一種不帶杠桿，另一種帶杠桿。如果沒有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，建議考慮沒有杠桿的。“我們建議定投。黃金價(jià)格波動(dòng)比較大，定投波動(dòng)相對(duì)小一點(diǎn)。”該客戶經(jīng)理直言。
對(duì)于另一款帶杠桿的產(chǎn)品，該理財(cái)經(jīng)理說：“根據(jù)監(jiān)管要求，可能會(huì)下線。”在嘗試進(jìn)行操作之后，該理財(cái)經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，這款產(chǎn)品已經(jīng)不能新開戶了。該行手機(jī)APP提示，近期貴金屬價(jià)格持續(xù)大幅波動(dòng)，市場風(fēng)險(xiǎn)加大，暫停該產(chǎn)品新開戶。
在另一家股份制銀行位于北京市朝陽區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在抄底黃金的客戶并不多，如果是長期布局，則可以考慮買一些。她建議買入實(shí)體黃金——一套由中國黃金推出的精制幣。
那么，實(shí)體黃金熱度如何？記者來到北京國華商場，在這家以銷售貴金屬首飾聞名的商場，當(dāng)天人流量適中，未見往昔“大媽”搶購黃金的熱鬧場面。記者詢問當(dāng)前價(jià)位入手金飾是否合適，銷售人員不置可否，只表示前段時(shí)間鉑金、黃金價(jià)格已經(jīng)上漲過一波。
從調(diào)研情況來看，當(dāng)前貴金屬市場熱度一般，多家銀行均已收緊貴金屬業(yè)務(wù)，包括調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、暫停開倉交易、限期平倉、集中解約等。例如，工商銀行此前發(fā)布公告稱，對(duì)賬戶貴金屬業(yè)務(wù)規(guī)則和交易系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，將賬戶貴金屬產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別調(diào)整為第5級(jí)（R5），客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果要求調(diào)整為進(jìn)取型（C5）。招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等也已對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)做出調(diào)整。
國際金價(jià)波動(dòng)加大
在經(jīng)歷了4月、5月上漲之后，6月以來貴金屬價(jià)格震蕩加劇。上周貴金屬價(jià)格大幅下跌，周中一度出現(xiàn)“閃崩”。
6月18日，COMEX黃金期貨收?qǐng)?bào)1763.9美元/盎司，周跌6.16%，創(chuàng)去年3月14日以來最大周跌幅；COMEX白銀期貨收?qǐng)?bào)25.845美元/盎司，周跌8.18%。同時(shí)，美元指數(shù)近日上漲至兩個(gè)多月以來的高位。
對(duì)于黃金價(jià)格一度“閃崩”的原因，金涌投資首席策略分析師杜彬認(rèn)為，與美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議釋放的信號(hào)超出市場預(yù)期有關(guān)。
“黃金價(jià)格下跌主要是源于市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE減量和加息預(yù)期。”杜彬表示，此前黃金迎來一輪上漲所依賴的寬松貨幣環(huán)境或發(fā)生扭轉(zhuǎn)，實(shí)際利率有望上行，這令黃金價(jià)格承壓。
寶城期貨金融研究所所長程小勇認(rèn)為，受多重因素影響，美元實(shí)際利率有望重啟升勢(shì)，貴金屬等對(duì)美元利率敏感的資產(chǎn)承壓下跌。
機(jī)構(gòu)激辯后市機(jī)會(huì)
記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)對(duì)于金價(jià)走勢(shì)分歧較明顯。
“隨著海外疫情好轉(zhuǎn)、生產(chǎn)恢復(fù)，貨幣回歸正常水平是大趨勢(shì)，黃金價(jià)格持續(xù)上漲概率不大。”杜彬說。
程小勇也認(rèn)為，對(duì)于貴金屬投資而言，后市賣空機(jī)會(huì)更大，持有黃金ETF等產(chǎn)品的投資者可通過期貨空頭頭寸來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
方正中期高級(jí)研究員彭博則認(rèn)為，目前來看，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際加息與否、加息多少，還存在很大不確定性，市場短期下跌更多受到情緒影響。在實(shí)際加息前，全球通脹格局并未改變，貴金屬價(jià)格依然具有較強(qiáng)支撐。
華泰期貨也指出，市場情緒方面，黃金ETF持倉自今年二季度以來便一改此前持續(xù)回落的態(tài)勢(shì)，即便在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議當(dāng)日黃金價(jià)格大幅下跌的情況下，黃金ETF持倉也未見明顯下滑。總體而言，投資者持有黃金的信心并未喪失。短期來看，黃金價(jià)格或許難以延續(xù)此前持續(xù)走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，但出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌的概率并不大。
